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          1. 外匯

            決策分析:債務和赤字高企、競對蠢蠢欲動 美元恐陷入困境之中、人民幣將脫穎而出?

            字號+作者:fenxiangcaijing 來源:互聯網 2020-07-06 11:14:49 收藏成功收藏本文

            由於美國獨立日假期休市,美元周五(7月3日)窄幅波動。美元指數收盤下跌0.07%,報97.15,盤中最低觸及97.10,最高觸及97.35。周四公布的數據顯示,美國6月非農就業'...

            由於美國獨立日假期休市,美元周五(7月3日)窄幅波動。

            美元指數收盤下跌0.07%,報97.15,盤中最低觸及97.10,最高觸及97.35。

            周四公布的數據顯示,美國6月非農就業人口增幅高於預期,但匯市反應平平,因新冠肺炎感染病例再度激增,可能再度打擊經濟活動。

            IG Securities高級外匯策略師Junichi Ishikawa表示:“自6月以來,美國的新感染病例呈上升趨勢。”

            “市場更傾向於買入美元,尤其是相對於新興市場貨幣,因為美元被認為是最安全的資產。”

            新一波冠狀病毒感染導致美國幾個州在經過數月的嚴格封鎖後重新開放經濟活動的計劃暫?;虻雇?。

            官員們還采取措施,以在從周五開始的獨立日假期期間減少活動。

            周五美國假期前外匯市場交投可能清淡,但分析師表示,市場人氣有助於美元進一步上漲,因投資者變得謹慎。

            在市場交投平淡之際,Seeking Alpha撰文就美元前景從多個角度進行了詳細分析。其指出,美元恐正處於麻煩之中,其作為全球主要儲備貨幣的地位恐遭受挑戰,美元恐承壓貶值。

            美國經濟學家對美元繼續作為全球主要儲備貨幣的地位感到自滿,因為美元在全球央行總儲備中占40%,在外匯市場上占據主導地位,在所有外匯交易中約有85%涉及美元。全球債務的很大一部分是美元,約占40%。

            為什麼美元是全球貨幣?

            這些數據為美元將在很長一段時間內保持全球主導貨幣地位的觀點提供了基礎,同時人們也觀察到,沒有其他貨幣能夠真正與美元競爭。歐元之所以被拋棄,是因為歐盟在最近一段時間的經濟表現並不是特別出色,即使歐盟現在正準備發行歐盟債券。

            債務和赤字

            然而,有一些不祥的跡象表明,美國並非一切進展順利。聯邦債務以非??斓乃俣仍鲩L,目前已超過25.5萬億美元,而年度預算赤字實際上已高達3.4萬億美元。

            再加上每年8000億美元的貿易逆差,似乎有理由懷疑目前的情況是否可持續。

            仔細研究一下美國的債務時鍾,就會讓人認為事實並非如此。

            那些支持美元繼續占據主導地位的人的一個基本原則是,美國享有國際社會的信任和信心。這是非常樂觀的。

            (來源:Tradingeconomics.com、美國財政部)

            武器化

            應該清楚的是,美國已經制裁和懲罰了許多國家,因此,這些國家不希望美元武器化。古巴、伊朗、朝鮮、俄羅斯、敘利亞和委內瑞拉都不是美國的盟友。他們都將歡迎美元主導地位的終結,因為他們已經在華盛頓特區把美元作為政治武器的手中遭受了痛苦。

            歐盟和中國

            歐盟正試圖通過發行歐元債券來收緊將歐盟國家聯係在一起的金融債券,以推動歐元。與歐盟一樣,中國也在推進“一帶一路”倡議以及亞洲貿易協定。日本已經是中國的一個主要貿易夥伴,並且正在配合中國在亞洲建立貿易聯盟的努力。當中國開始要求以人民幣支付其出口時,對美元的需求肯定會大幅下降,因為亞洲正在成為全球經濟的主導區域。

            新冠肺炎

            新冠肺炎對美國經濟的影響因封鎖和一些可疑做法(如將感染者送進療養院)而加劇。2020年的GDP肯定會遠遠低於2019年。鑒於債務占GDP的比例已經達到132%,隨著疫情的蔓延,這一比例極有可能進一步上升。第二季度的GDP可能比第一季度更糟糕。

            (來源:美國經濟分析局)

            美元貶值的影響

            推測一下美元開始貶值時會發生什麼可能是有用的。外國房地產和實物黃金一樣,都是很好的避險工具。在瑞士等穩定國家購買優質股票投資外匯是另一種對衝和保護財富的方式。

            美元貶值的過程可能慢也可能快,但效果是相似的。不管有沒有關稅,對美國消費者來說,進口到美國的商品都將變得更加昂貴。在月底,90%的美國人將很難在財務上平衡他們的賬戶。

            美國以外的個人、企業和國家將發現,它們的美元債務的償還難度正在降低,因為本國貨幣將可以購買更多美元。隨著美元貶值,各國央行將不得不購買其他貨幣,以使其外匯儲備保持在平價水平。黃金價格將超過2000美元/盎司,隨著美元持續貶值,可能還會更高。以美元計算,白銀的價格也會更高。隨著美元在海外的購買力越來越低,維持800個海外軍事基地的成本對美國來說將變得更加昂貴。因此,美國將越來越難以維持其帝國主義角色。由於美元貶值,美國遊客在國外的時間將會減少。

            隨著投資者逃離美元的勢頭在海外加劇,美聯儲作為全球央行的重要性將在很大程度上下降。歐元、英鎊、日元和人民幣將在壓力下提供更多的流動性。中國央行可以創造足夠的流動性,以填補美元貶值造成的缺口。

            俄羅斯已經拋售了幾乎所有的美國國債,而中國和日本仍持有大量的美國國債。在美元開始貶值時,中國恐不會願意在美國債務上承受巨大損失。中國料將要求所有的貿易支付都用人民幣支付,這是朝著提升人民幣作為央行主要外匯儲備的地位邁出的又一步,也是為了打入美元顯然是主要貨幣的外匯市場。

            上海石油交易所可能被提升為最重要的石油交易所之一,人民幣可能成為主要貨幣。石油市場將如何反應,俄羅斯和沙特阿拉伯在這種情況下會做什麼,這是一個公開但重要的問題。

            無論如何,投資者應該了解事態的發展,並密切關注美元的走勢。巨大的重置即將到來,在這一過程中,你最好做好保護自己財富的準備。

            未來一個交易日焦點、風向標:

            16:30 歐元區7月Sentix投資者信心指數

            17:00 歐元區5月零售銷售月率

            21:45 美國6月Markit服務業采購經理人指數終值

            22:00 美國6月ISM非制造業物價指數

            主要貨幣走勢分析:

            歐元:歐元/美元轉而上漲,收於1.1248,漲幅0.09%。技術面上,匯價上行的初步阻力位於1.1287,進一步阻力位於1.1334,關鍵阻力位於1.1366;匯價下行的初步支撐位於1.1208,進一步支撐位於1.1176,更關鍵支撐位於1.1129。

            英鎊:英鎊/美元轉而上漲,收報1.2483,漲幅0.18%。技術面上,匯價上行的初步阻力位於1.2514,進一步阻力位於1.2559,關鍵阻力位於1.2587;匯價下行的初步支撐位於1.2440,進一步支撐位於1.2411,更關鍵支撐位於1.2366。

            日元:美元/日元連續第二日上漲,收報107.50,漲幅0.02%。技術面上,匯價上行的初步阻力位於107.71,進一步阻力位於107.91,關鍵阻力位於108.10;匯價下行的初步支撐位於107.32,進一步支撐位於107.13,更關鍵支撐位於106.93。

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