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          1. 投稿專欄

            NAG Markets:熱點聚焦——非農、美國大選、三大央行決議撞車,警惕黑天鵝事件!

            字號+作者:NAGMarkets 來源: 2020-11-03 16:02:21 收藏成功收藏本文

            美國至10月24日當周初請失業金人數錄得增加75.1萬人,為至3月14日當周以來新低。但在病毒襲擊經濟近8個月后,裁員人數仍居高不下,勞動力市場的復蘇仍將持續'...

             數據面聚焦:

            周五,美國10月非農報告發布。

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            美國至10月24日當周初請失業金人數錄得增加75.1萬人,為至3月14日當周以來新低。但在病毒襲擊經濟近8個月后,裁員人數仍居高不下,勞動力市場的復蘇仍將持續很長時間。

            美國就業市場在9月份增長相較8月已大幅放緩,而10月以來的初請失業金數據暗示勞動力市場復蘇勢頭疲軟。一些經濟學家擔心疫情已導致經濟發生長期變化,有如2008金融危機的翻版。削減支出和科技進步使得辦公室、行政、制造和建筑崗位減少,這些崗位再也沒有回到2007年的水平。經濟學家警告稱,如果政府不注入新的資金,經濟和勞動力市場從新冠疫情引發的低迷中的復蘇可能會停滯不前。

            機構預估中值顯示10月非農新增就業人數為61萬人,低于前值;由于勞動參與率可能上升,市場預計10月份失業率將從7.9%下滑至7.7%。

             

            政策事件聚焦:

            (1)周二11:30,澳洲聯儲公布利率決議

            周二11:30,澳洲聯儲公布利率決議。

            全球外部環境趨于惡化的大背景下,作為行動力較強的主流央行之一,澳洲聯儲被迫采取進一步寬松行動似是大勢所趨。

            市場預期澳洲聯儲將宣布降息15個基點至0.1%,下調TFF利率至與政策利率相同的水平;為澳洲三年期國債收益率設定指引目標以調控市場利率水平;可能將超額準備金利率調降至0.05%(甚至直接調至0.01%的超低水平)。

            市場對澳洲聯儲寬松政策組合拳的期待極高,若澳洲聯儲寬松力度未滿足期待,澳元或出現短線拉升。

             

            (2)周四20:00,英國央行公布利率決議

            周四20:00,英國央行公布利率決議、會議紀要及貨幣政策報告。

            此前英國央行行長貝利稱,英國經濟增長繼續讓人失望的風險很大,隨著新冠感染病例再度開始攀升,英國面臨著前所未見的不確定性。

            當地時間31日晚,英國首相宣布從11月5日起英格蘭地區實施第二次全面封鎖,直至12月2日。據泰晤士報:數名英國大臣警告稱,英格蘭地區的封鎖期限可能會持續到明年。

            疫情侵襲之下,市場預計英國央行有擴大購債規模的動機和必要,料增加資產購買規模100億英鎊并下調經濟前景。

             

            (3)周五3:00,美聯儲公布利率決議

            周五3:00,美聯儲FOMC公布利率決議及貨幣政策聲明。

            美國經濟已經在第三季度強勁反彈,但仍面臨疫情風險,基于政府財政刺激措施的缺位,和疫情下經濟復蘇的需求,維持現有寬松政策似乎是美聯儲的“底線”。

            有分析認為,美聯儲不太可能在大選計票剛結束的情況下采取行動,但不排除美聯儲主席鮑威爾暗示或在12月會議上調整債券購買計劃的可能。

             

            (4)美國大選行情迎“高潮”

            美國當地時間11月3日,美國總統大選投票。

            英國博弈公司GVC:賭盤大致看好拜登當選,但上周70%的下注都押在特朗普身上。拜登在民調、提前投票者黨別等方面全面領先特朗普,但特朗普的“翻盤歷史”和特朗普支持者更“隱蔽”的特性,令這場大選仍有懸念。

            特朗普在最近集會中承認,今年的大選結果不太可能在11月3日當天出爐,“可能要等上好幾個星期”。因擔憂美國總統大選結果無法即時確認,阻礙新冠疫情紓困法案進程,及大選日后可能出現的黑天鵝事件,美股全線承壓。

            若美國大選結果能在11月3日后幾日內確認,(不論哪位候選人當選)市場風險偏好情緒將有望抬頭;若美國兩黨對本次大選公正性等問題提出異議,或將引發更大規模金融市場動蕩。

             

            市場綜合信息分析:

            (1) 法國農業信貸銀行稱EUR遭到極度超買:盡管視角更長期的投資者正做多EUR,但越來越多投機者(如對沖基金)正在做空EUR。EUR仍處于極度超買區間。盡管對EUR持積極看法,但當前做多EUR面臨風險。

             

            (2) 瑞銀對CAD基本面看法更為積極,USD/CAD年底或回落至1.25:認為CAD的中期宏觀驅動因素已經更為積極。美國-加拿大實際利率周期已經改變,實際利差利好CAD,原因在于加拿大在上一輪周期中,成功觸及通脹目標。與美聯儲相比,加央行容忍通脹超出目標的意愿更弱。

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            附圖:美國-加拿大實力利率利空USD/CAD 來源:彭博,瑞銀

             

            (3) 高盛看漲2021年原油價格,拜登當選將利好油價:考慮到原油供應驟降,中期油價表現仍將與經濟活動正?;嘘P。疫苗的進展將加速航空需求的復蘇。如果民主黨橫掃美國大選,將成為原油價格上漲的催化劑。對頁巖油鉆探監管的加強,以及對美國經濟活動更強勁的刺激,都將增強對原油的需求。

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            附圖:美國原油供應量保持在低位 來源:高盛

             

             

            走勢預測匯總:

            行情預測信息來源為Fxstreet.com、Walletinvestor.com。前者為機構、交易商、媒體調查所得的行情判斷觀點匯總;后者為智能技術分析模型所給出的行情預測圖形。由NAG市場策略小組整理編撰。

             

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            FXsteeet.com:

            (1)美元兌日元USD/JPY一周預期中值為104.37;一個月預期中值為104.44;三個月預期中值為104.35

            (2)綜合市場觀點,受訪者預測美元兌日元USD/JPY未來三個月持續窄幅震蕩

             

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            Walletinvestor.com:

            (1)預計本周(11月2日-11月6日)美元兌日元USD/JPY將小幅回落

            (2)長期智能技術分析模型評估:美元兌日元USD/JPY將在中長期時間級別持續走低

             

             

             

             

             

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